《致富心態》2021年最棒的投資理財書籍,股癌五星吹捧!關於財富、貪婪與幸福的20堂理財課

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  • Post last modified:2021 年 9 月 3 日
致富心態 morgen housel

「醫生的死亡方式跟我們想像的不一樣。」他們幫助人類抵抗生死,讓病患得到最適當的治療,或許因為看盡了病人所處於的矛盾處境,聽慣了無數個家屬的悲慟低鳴,讓他們在自己的日子來臨時,顯得格外冷靜,他們對於未來會發生的事情很熟悉,醫師可能會傾盡全力治療病患的癌症,卻為自己選擇安寧照護。

這是摩根豪瑟在《致富心態》中最讓我震驚的一個章節,以前總有個迷思,覺得醫生可以治癒百病,為人類帶來希望,因此他們所擁有的知識,能讓她們身強體壯、長生不老。從來沒有想過醫生所選擇的死亡方式會是接受愈少的治療愈好,或許是他們眼裡盡收的風景讓他們下定決心,一般人很難用同理心去理解,而摩根將這個道理引導至投資,沒有人真的是瘋子,每個人做出的財務決定都是有合理的。

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沒有人真的是瘋子

「人們會花錢做些瘋狂的事情,但沒有人真的是瘋子。」我們過著不同的人生,擁有不同的人生背景,專屬於自己的經歷充滿著說服力;三十年前買房育兒,過著幸福美滿的生活或許可行,但綜觀現今,年輕人眼看房市的遙不可及,讓他們背離買房的目標,一頭地往股票市場前去。

2006年經濟學家的研究表示,散戶承擔風險的意願,取決於個人的人生歷程。這不只僅僅是在投資界,而是我們看待世界的視角都是如此運行的,對於某群人來講很荒謬的決定、卻會在另外一個世界得到擁護者。

《異數》:「有錢人家的小孩鼓勵小孩自我學習,並勇於表達自己的想法及感受;相反窮人家的小孩,總是必須把時間花在麵包上,面對生活的重擊也只能靜靜的聆聽,眼睛也不敢直視。」每個人與眾不同,儲蓄險的決策或許對你來講太過保守、對他來說卻剛剛好而已。股票萬八當局,人人都想要分一杯羹,對於經歷過2008年金融海嘯的人來說,股票曾經讓他們致富、也撕裂過他們的人生。

每個人做的財務決定都有一個可以自圓其說的故事,在這個群體世界裡,沒有非黑即白的正確答案,我們必須更加謹慎,才能在滿天漫飛的財務建議之中擁有財富,而首先,我們必須看清楚他們在玩的是什麼遊戲。

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你要花多少錢買GOOGLE的股票?

你有三十年的投資規劃嗎?適合買入的價格就會取決於你是否看好GOOGLE未來的發展;你想要在一年內找機會賣掉股票撈一筆旅遊預算嗎?那麼就必須考量當季GOOGLE產品銷售週期,以及日前的股市發展;你是當沖交易員嗎?那麼你根本不用在意合理價格,你只需要知道何時是買點,你只是想要午餐後賺一個便當錢。

在我開始利用股票進行投資前,我就下定決心絕對不要成為價格下的奴隸,堅決長線交易才是王道,結果在投入的初期,看著朋友買入的標的飆漲數個10%,而自己的價格牛的完全不可動彈時,忍不住開始尋求朋友的股票建議,結果買在高點不打緊,看到它跌到停損賣出後,損益慘不忍睹,我才發覺這一切跟剛開始所設定的投資心態,我現在是炒短線的投資客嗎?已經完全變調了。

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投資人經常無知地從玩另外一種遊戲的玩家那裡得到線索,在這個市場上,我們有著不同目標與時間規劃的價值觀,卻會被不同遊戲的投資客影響,一不小心就背棄了自己花錢的原則,當他依據著自己的故事行事,若你盲目地跟從決策,對他而言合理的決定,可能會摧毀你。重點在於,我們必須了解自己到底要玩什麼樣的遊戲,制定出符合自己投資的遊戲規則,就能樂觀地看待那些衰退以及每件不相干的賽局。那麼,我們到底是哪一場遊戲的參與者呢?

風險與運氣是一體兩面的

辨識自己為哪一個遊戲的參與者之前,我們先來談談風險與運氣在投資之中所佔的比例,我們很難將運氣量化,因此我們總是含蓄地忽視運氣這把成功之鑰。

比爾・蓋茲聰明絕頂,比任何人還要努力,但如果他對出讀的不是湖濱中學,今天就沒有微軟,在一九六八年的世界裡,全世界只有幾所高中有電腦,而比爾蓋茲就進了其中一間,你說這是不是運氣?

比爾・蓋茲的好友保羅・艾倫。兩人皆因為微軟的成功而成為家喻戶曉的名字,但其實當初校園裡的電腦神童小隊有三個人,其中一人就是肯特・艾文斯,「同樣擁有商業頭腦以及無窮決心的他,成為微軟公司的執行長勢在必行。」比爾・蓋茲是這麼說的,但這一切還未發生的時候,艾文斯死於一場登山事故罹難中。

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運氣和風險都是實際情況,生活中的每一項結果都是外力所致,而非不會因為你採取了百分之百的行動,事情就如你所願地發展——這是一場七十億名玩家的賽局,你只是其中是一,若世界上出現了一個比爾蓋茲的幸運兒,同時也可能出現艾文斯一個這樣的倒霉鬼。

黑天鵝之舞,我們應該如何看待投資決定?

數不盡的好運與失敗都歸咎於槓桿操作,很多時候我們擲的是同一個銅板,卻面臨到不同的結果,我們無法逃避風險,黑天鵝與我們之存在這個世界上,我們更應該保持正確的致富心態。

比爾・蓋茲曾說:「成功是最差勁的導師,會誤導聰明人以為自己絕不會失敗」運氣所帶來的成功,同樣它也可以變身成風險,一夕之間讓所有化為烏有;同樣失敗也可能是最差勁的老師,他會誤導聰明人自以為做出了爛決定,但事實上只不過是遇上了瘋狗浪而已。

一次出乎意料的好運與一個非常精明的決定,我們有辦法區分嗎?

《黑天鵝效應》告訴我們,不可能發生和無法預測的事件,存在於世界上幾乎每一種事物之中。同時塔雷伯也在《反脆弱》一書中告訴我們:「反脆弱性能讓你從適當的壞事中獲益,讓你從脆弱邁向強韌。」也就是要在這樣黑天鵝的世界裡生存,我們必須具備反脆弱性。

所謂的反脆弱性就是,正因為未來不可預測,我們必須控制風險,即使今天我們搞砸了,也不至於擊潰我們的生活。尼采的名言是這麼說的:「殺不死我的,使我更強大」,投資的必勝關鍵其中之一,就是不要出局,讓長尾效應發揮作用。

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讓長尾效應帶你飛

在某些領域之中,像是執行手術或是駕駛飛機,都必須保持良好完美的狀態,但投資不是,我們通常都會搞砸一半的機會,即使連巴菲特也不意外,他旗下控股公司波克夏海瑟威,於2016年斥資372億美元(約新台幣1.03兆元)收購航空和國防工業零件製造商Precision Castparts Corp.(PCC),但巴菲特對於PCC的利潤正常化太過樂觀,在2020年發展相當不順,造成110億美元虧損。

什麼是長尾效應?
正因為沒有人永遠都可以做出正確決定,投資人永遠都與各種運氣與風險並存,長尾效應的力量厲害在於,即使你搞砸了一半的機會,你仍然可以大賺一筆,

華倫・巴菲特曾經在股東大會上表示:「我這一生擁有四百到五百支股票,其中十隻為他賺進大部分的財富。 」他沒有在2008年退出賽局、往後的投資失利也不足以讓他退出市場,得以讓長尾效應發揮效用。投資最大的效益來自複利,而複利的產能源自於持續性地投入,不間斷地處於在投資市場當中,就能讓長尾效應為你帶來大量的財富。

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堅決處於賽局!預留空間犯錯

為了讓長尾效應發揮複利的力量,我們必須長期留在賽局之中,讓時間成為強大的資產為你創造效益,但是天下沒有白吃的午餐,所有的投資報酬率背面全是風險,風險的代價沒有標籤,而是來自於股市波動的恐懼以及不確定性。

投資節目總是教我們如何躲避風險,但是使用零風險的方式獲取高報酬實在是癡人說夢,與其把因為風險而損失的金錢當作懲罰,不然將其當成是一種成功的手續費,只要手續費金額不能龐大到使我們退出市場,那些損失都是必然的。

安全邊際的目的是讓預測變得豪無必要

預留犯錯空間的「安全邊際」能力常被低估,它被視為保守以及不願意承擔太多風險,或是對自己的看法缺乏信心的人才會這麼做;但預留犯錯空間所能帶來的就是,你可以忍受一系列潛在的結果,這樣的忍耐力可以讓你在低機率中獲得好處,將局面反轉成對自己有利的情勢。

市場報酬從來就不是免費的東西,也永遠不可能免費,面對那些突發的黑天鵝事件,保有「安全邊際」能讓我們從容地持續待在賽局之中,晚上能睡個好覺並且持續獲利。

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你看過財富之鏡了嗎?

你想要的財富究竟是什麼?這是《致富心態》中最深入的章節,而我在仍然在努力理解。對於我們一般的物質追求,Fancy的包包、絕版的跑鞋、甚至是昂貴的跑車,人們往往想要用財富向大家傳遞訊息,告訴大家自己是一個有質感並且有能力的人,但在真實世界裡,其他人往往會忽視你。

開著跑車的小明,喜歡大家注視著他的目光,這讓他覺得很尊榮,殊不知每個看向他人,沒有人在意是誰在車裡頭,他們都在想:「如果我在那台跑車裡面,別人會怎麼看我而已。」

或許我們真正要追求的,不是那輛帥氣昂貴的跑車,而是被羨慕的感覺,而那份感覺有其他方法可以得到,花錢向別人炫耀自己多有錢,其實是最快讓自己愈來愈沒錢的方法。

真正的財富叫自由,資產叫時間

小時候,常常聽過一個故事,是一個事業有成的老闆到熱帶島嶼度假,那是他唯一能夠休息喘息的時間,他看見一個年輕人在工作,隨口一問:「為什麼你會選擇待在這邊,而不是去都市打拼呢?」年輕人回答:「老闆你賺了那麼多錢,為的是什麼呢?」老闆說:「想要擁有這樣的生活呀。」年輕人一笑:「這就是我現在的日常了啊!」

故事告訴我們,似乎不要那麼汲汲營營就可以擁有舒服的日子,但其中沒提到的是,老闆擁有的是「選擇」,他可以今天在海洋裡和魚兒玩耍、也可以明天就在北極欣賞極光,而年輕人只能祈禱他的外婆不能有什麼突發性的意外,因為龐大的醫療費將壓垮他的經濟。

時間就是金錢所換來的最大紅利,財富隱而不見,收入有進不出,他是一個選項,不是等待以後花用,而是提供各種選項、彈性與增值,以便未來有一天你可以買到比當下更多的物品,我們能夠掌控自己的時間,做任何我們想做的事情。

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致富心態,從心理戰勝經濟

金錢的多寡取決於心理狀態,而非財務狀態,財務獨立就像是一早醒來的時候,可以隨時準備好根據自己的想法改變自己所做的事,並非是指要停止工作,而是可以根據自己想要的進行調整,在想要的時間和喜歡的人做喜歡的工作。

我們可能承擔的起不成為全世界最頂尖的投資人,但千萬別成為最糟糕的那種,這就是致富心態,現今社會不可或許的軟實力。

我是住在台北的北藍先生Vic,喜歡貓咪,喜歡看書,喜歡有溫度的對談,閱讀時習慣記下句子,熱愛分享,以「故事」之名連結彼此,如果喜歡我的文字,分享出去或是追蹤我的粉專及Instagram都是對我繼續創作的鼓勵!同時我也有在經營PODCAST,搜尋「北藍先生」收聽—你的故事我來說。